光模块观点更新
【通信】
ChatGPT带动云计算产业链整体普涨，据 Lightcounting，光模块市场规模未来 5年CAGR 14%增长至2026年的176亿美元。我们判断2023年光通信在云计算产业链细分赛道中增速与景气度最高。AI大模型训练需要高算力支持，数据量、流量增长带动800G、400G、200G等高速率产品出货量与渗透率持续提升。持续推荐全球高速率数通光模块龙头中际旭创。
随着算力消耗指数级增长，硅光模块技术，以及CPO（co-packaged optics，共封装光学）等先进的封装工艺符合AIGC的高算力、低功耗、低成本综合需求，推荐天孚通信、中际旭创、新易盛等在硅光与CPO封装有所布局的厂商。
同时，建议关注光通信上游光芯片厂商以及在数通、电信领域综合布局的其余光模块厂商。
相关标的：中际旭创，天孚通信，新易盛，源杰科技，仕佳光子，剑桥科技，光迅科技，联特科技（新股）。
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