事件：2月9日，根据公司微信公众号，公司将与奇点智源合作，将在今年内发布中国版类ChatGPT代码开源；2月8日，昆仑万维宣布旗下的Opera浏览器计划接入ChatGPT功能。
观点重申：
技术端，前瞻布局AIGC全领域。公司自2020年起布局AIGC领域，截至目前，旗下模型有图像AI“天工巧绘SkyPaint”、音乐AI“天工乐府SkyMusic”、文本AI“天工妙笔SkyText”、编程AI“天工智码SkyCode”，布局全面。公司已于2022年12月宣布模型开源，近期公司宣布将与奇点智源合作，将在今年内发布中国版类ChatGPT代码开源，公司于AIGC领域布局早，且持续跟进投入，致力于推进开源AIGC算法和模型社区的发展。
应用端，AIGC场景持续落地，对内赋能+对外创收打开想象空间。1）AIGC音乐方面，公司的天工乐府SkyMusic是国内第一款商用级作曲AI模型，和弦准确率达92.5%，远超目前行业最佳64.7%，支持31种语种，支持从旋律生成歌词、文案素材生成歌词，且支持全球多曲风，截至22Q3公司已发行15首AIGC歌曲。2）浏览器方面，公司旗下公司宣布旗下Opera浏览器计划接入ChatGPT功能。我们看好公司游戏、音乐社交、浏览器等核心主业为AIGC提供具体应用场景，也看好公司AIGC技术成熟后向外探索更多商业化可能，其中公司AIGC音乐已与音乐、汽车、游戏等多行业公司取得合作。
注：公司的AIGC音乐：、公司的AIGC绘画：天工巧绘SkyPaint小程序
我们预计2023/2024年公司EPS分别为1.12/1.30元，对应当前股价PE分别为19/17倍，估值具备性价比，我们看好公司多业务稳步推进，AIGC持续突破，维持“买入”评级。
风险提示：新品延期风险，市场竞争加剧风险，国际政治形势变动风险。
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