2月第1周销量，同比/环比
乘用车25.9万，-6/192%
新能源车7万，-9/287%
特斯拉8643，310/158%
比亚迪2.43万，-32/360%
渗透率26.9%
具体情况详见群里发图
公司信息：特斯拉将于3月1日投资者日推出宏图第三篇章及下一代特斯拉平台的细节；MY中国标续上涨2000元。福特将于密歇根州建立电池厂，预计与中国企业合作。比亚迪正探索在欧洲建立自己的工厂。理想L7、智已LS7上市发布。
观点更新：成本下降需求转好，重点关注头部
近期值得关注的几个问题：
1、碳酸锂和主材价格下降谁得利？电池厂和车企各半
电池厂和车厂对主要金属绝大部分存在勾稽关系，金属下降带来的成本下降主要反映在车厂。主材价格（包括正极加工费）的下降目前主要体现在电池厂。利润在产业链中向中下游转移已经确定且还将持续。材料体系里下降少的主要就是【隔膜】。
2、竞争加剧的过程谁更受益？头部企业受益显著
车端来看比亚迪代表头部车企有最强的订单保有量，且基本零库存，受影响小一旦销量恢复也会修复的最快；同时头部车企体量大，在差环境下仍然有大量新车型推出，本身存在车型周期；第三产业链完整各个环节的利润都能享受到。积极推荐【比亚迪】。
电池端来看宁德有最强的供应链能力，在主材下降的过程中比其他电池厂可能有5-10%的更低成本，全年看还有原料自给；同时综合的厂线利用好，主要体现在客户好（T/L等）、老厂线折旧开始减少、储能比例提升；新技术如M3P、钠等今年要开始兑现。积极推荐【宁德时代】。
3、哪些新技术值得重点布局？
重点关注【一体压铸】、锰铁锂、钠和复合集流体。
整体积极看好，我们对电动产业链不同环节进行筛选，不同环节的投资策略如下（部分公司限于合规无法推荐）：
1、电池及材料：超跌+格局、技术迭代
选龙头：宁德、隔膜头部公司、科达利、德方
技术方向：重点关注一体压铸（立中）、钠电池和复合集流体，以及其他新方向。
2、车10->100：低成本扩量的赚钱逻辑、保有量逻辑
成本选龙头BYD、理想；保有量逻辑选充电桩
3、储能1->10：增量逻辑、安全逻辑
总量持续看好，推荐鹏辉派能南都，建议关注ST龙净；安全线推荐国安达
4、机器人0->1：重视持续成长的可能性
关注三花雷利鸣志等
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【新材料】重点推荐需求见底，公司阿尔法强成长的：雅克科技、东材科技
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近期重要报告及交流
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2.10－比亚迪秦发布纪要
1.25-2.2－Tesla、LGES、SDI、松下 Q4交流
1.28－结构件专题：一超多小格局稳固，工艺规模客户打造核心壁垒
1.28－充电桩专题：千亿市场，盈利边际向好
近期公司更新
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比亚迪、宁德时代、恩捷股份、道氏技术、雅克科技
近期会议及电话
2.12－晚8点：新能源汽车周观察
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证券
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