23年1月受春节工作日减少与去库存延续影响，多数企业收入环比同比皆呈现双位数下滑；终端需求尚未回暖，企业新品仍持续布局，待周期复苏有望重启增长。
展望一季度，多数企业收入同比环比下降，但随着库存逐步去化，二季度或恢复正常水位，下半年周期复苏环比有望增长；基本面底部渐进，利空预期已反应，重点关注复苏+新品推动估值修复机会。
细分领域：
1）模拟芯片：库存去化延续，新品+车用/数据中心推动增长
2）SoC：电视&WiFi库存回补，23Q2业务皆有机会好转
3）MCU：价格陆续调整，预计23Q2库存明显下降
4）存储芯片：资本支出已下调，减产20-30%有望加速供需平衡
5）高速传输芯片：23Q1为PC淡季，CPU新平台有望带动23Q2出货动能
6）功率：新能源需求稳健但不敌消费类疲软同比环比下降
7）碳化硅：化合物半导体需求维持强劲
8）驱动芯片：TV回补库存，手机尚未复苏
9）射频芯片：产能利用率下滑，去库存延续，预计23Q2起逐季向上
10）代工厂：23Q1订单能见度较低，预计营收环比下降
11）封测厂：23Q1传统淡季叠加去库存影响，或为运营低谷
免责声明：相关内容来自于网络，仅供参考，如有侵犯您的权益请立即联系我们，我们将及时撤除。