随着ChatGPT兴起和国内对数字基础设施建设力度加大，算力需求持续持续增加，高速化服务器、交换机和路由器等硬件需求有望大幅提升。同时，今年新一代服务器平台推出，400G交换机进一步渗透，高速PCB、CCL有望充分受益，重点关注高速PCB龙头沪电股份、高速CCL龙头生益科技和南亚新材。
沪电股份：数据中心交换机、路由器、服务器等应用占比预计在50%以上，十分受益高阶高速板需求增长。短期由于海外数据中心资本开支较弱订单平稳，Q2开始新服务器平台订单导入，下半年数据中心整体需求也有望回升。
生益科技：服务器占比10%-15%，各规格的高速板材均已通过验证，十分受益高速CCL的需求增长。公司传统CCL盈利已经触底，Q4迎来边际改善，未来随着整体需求回升有望持续改善，特殊CCL部分，高速、封装基板CCL成长动能充足。
南亚新材：高速、高频、安全类占比接近10%，高速材料在服务器、交换机、无线网、传输网、核心网均有产品验证，十分受益高速CCL的需求增长。公司传统CCL盈利已经触底，Q1有望实现扭亏，未来随着整体需求回升有望持续改善，高速、高频、安全类CCL成长动能充足。
风险提示：产品价格下滑、数据中心需求疲软
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