3月3日隆基上调硅料报价，P型150μm厚度M6/M10硅片上调0.21/0.25元至5.61、6.5元/片，较2月17日报价上涨4%/3.88%。
本周主产业链除硅片外各环节价格松动，据PVInfoLink，182电池片/组件均价环比下降0.9%/1.1%，硅业分会致密料报价下降1.1%。在硅料成交相对活跃的背景下，硅片价格提升一定程度反应当前硅片现货供给仍相对紧张，我们认为或因坩埚供应保障度不均，据产业端反馈，3月高纯石英砂内层砂价格或将上涨至约14万元/吨（+40%）。
石英坩埚是拉晶环节核心耗材，内层砂紧缺或导致硅片企业妥协使用内层砂占比较低的低品质坩埚，内层砂比例下降将明显影响坩埚使用时长（如从400小时下降至300小时）、提升坩埚更换频率，甚至影响拉晶质量，降低拉晶生产效率及产出、提升生产成本。
由于高纯内层砂/高品质石英坩埚的紧张程度及价格涨幅或超预期，在高纯砂/坩埚供应保障、或在拉晶技术上有优势的硅片企业，在非硅成本、硅片品质控制方面的优势有可能放大，也就是说，我们此前在年度策略中对2023年硅片环节“β向下，α放大”的判断，目前看来有可能“α放大”的幅度有可能超预期，并体现为相关龙头硅片企业的盈利能力超预期。
投资建议：高纯砂/高品质坩埚紧张或放大硅片龙头在供应链保障、拉晶技术方面的优势，推荐【隆基绿能】【TCL中环】；同时推荐盈利充分受益高纯砂/高品质坩埚紧张的石英砂龙头【石英股份】、坩埚龙头【欧晶科技】
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