行业策略：
储能：南非等地缺电严重，光储刚性需求明显，或成为2023年增速最快的市场；美国截至2022年12月底储能备案量达22.25GW，ITC延期十年首次明确独立储能给与抵免，光伏进口量高增利于带动储能放量，美国大储23年重回翻倍以上增长；国内大型储能实际22年招标已超40GWh，22年并网翻倍，23年预计近2倍增长。欧洲居民23年电价合约普遍在45欧分左右，一季度淡季需求平稳增长预计全年需求旺盛。储能三年的CAGR为78%，是最佳黄金赛道，继续强烈看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头。
光伏：本周硅料成交均价降至每公斤224元左右，环跌2.6%，个别二三线小厂签单价格跌破200元，硅片因石英紧张小涨，Perc电池片库存略多继续小降，价格拐点在即,终端市场逐步启动；排产来看，1月超预期上修外，2月大体持平，3月大厂排产预计环增10%+；Topcon投产持续加速，晶科速度和效率均领先，率先将N型出货占比提升至60%+，行业平均30%+，今年光伏产业链供给瓶颈解决，储备项目释放，美国和中国市场确定高增，欧洲和其他保持稳健增长，预计23年全球光伏装机375GW+，同增45%以上，继续全面看好光伏板块成长，尤其看好逆变器、组件、topcon新技术龙头，及部分辅材龙头。
电动车：2月国内电动车销52.5万辆，同环比增56%/29%，符合预期，预计2023年Q1销150万辆+，同比+25%，短期燃油车大幅降价，我们认为不必过分担忧分流电动车订单，电动化大势所趋，随新车型上市，Q2订单有望全面恢复，全年增长38%至950万辆；欧洲2月销量有所回升，主流九国合计销量13.5万辆，同环比+6%/+20%，电动车渗透率20.1%，预计3月起完全恢复，全年20%+增长至300万辆+。排产看，3月排产弱复苏，环比增10-20%，但产业链去库存接近尾声，预计4-5月将恢复满产水平；价格方面，碳酸锂加速下降，跌至35万/吨，电池成本明显下降，绝大部分让利车企，但电池盈利依然稳中略升，结构件、隔膜、铝箔等相对稳定，其余价格均有下降，市场已充分预期，锂电材料23年仅15-20倍PE，电池20-25倍PE，叠加储能爆发加持，锂电反转在即，首推盈利确定的电池环节及盈利趋势稳健的结构件、隔膜龙头，同时全面布局负极和电解液龙头。
工控：景气度9月开始弱复苏，龙头订单30%+,进口替代加速，12月和1月因疫情和基数略弱，2月开始恢复增长，复苏拐点明确，看好汇川技术及国内龙头。风电：陆风22年需求旺盛，海风22年招标放量，23年恢复持续高增长，重点推荐零部件&海风龙头。电网：投资整体稳健，22年投资小年、23年大年，关注特高压和储能等结构性方向。
宁德时代（动力&储能电池全球龙头、优质客户、领先技术和成本优势）
阳光电源（逆变器全球龙头、储能集成业务进入爆发期）
固德威（组串逆变器高增长，储能电池和集成明年有望爆发）
德业股份（并网逆变高增、储能逆变器和微逆成倍增长）
晶澳科技（一体化组件龙头、2022年利润弹性可期）
晶科能源（一体化组件龙头、topcon明显领先）
亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利拐点、消费类电池稳健）
天合光能（210组件龙头战略布局一体化、户用系统和储能爆发）
汇川技术（通用自动化开始复苏龙头Alpha明显、动力总成国内外全面突破）
锦浪科技（组串式逆变器龙头持续高增、储能逆变器爆发式增长）
禾迈股份（微逆龙头出货有望连续翻番、欧洲&美国等出货超预期）
隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、新电池技术值期待）
璞泰来（负极全球龙头、隔膜涂敷龙头）
科达利（结构件全球龙头、结构创新受益）
科士达（UPS全球龙头、户储ODM绑定大客户起量弹性大）
比亚迪（电动车销量和盈利超预期、刀片电池外供加速）
昱能科技（微逆龙头有望连续翻番、代工模式弹性大超预期）
派能科技（户储电池龙头翻番以上增长、盈利能力超预期）
钧达股份（Topcon电池龙头、扩产上量）
福斯特（EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量）
三花智控（热管理全球龙头、布局机器人业务）
宏发股份（继电器全球龙头、高压直流翻倍增长）
恩捷股份（湿法隔膜全球龙头、盈利能力强且稳定）
星源材质（隔膜龙二、量利双升）
天赐材料（电解液&六氟龙头、新型锂盐领先）
新宙邦（电解液&氟化工齐头并进）
德方纳米（铁锂需求超市场预期、锰铁锂技术领先）
华友钴业（镍钴龙头、前聚体龙头）
中伟股份（前聚体龙头、镍冶炼布局）
通威股份（硅料和PERC电池龙头、大局布局组件）
天奈科技(碳纳米管导电剂龙头，进入上量阶段)
容百科技（高镍正极龙头、产能释放高增可期）
东方电缆（海缆壁垒高格局好，龙头主业纯粹）
大金重工（自有优质码头，双海战略稳步推进）
日月股份（铸件龙头盈利修复弹性大）
金雷股份（陆上需求旺盛，锻造主轴龙头量利齐升）
建议关注：平高电气、盛弘股份、聚和材料、华电重工、华光环能、昇辉科技、亿晶光电、通合科技、TCL中环、科陆电子、帕瓦股份、东方日升、通灵股份、快可电子、宇邦新材、元琛科技、欣旺达、厦钨新能
上周电话会议：乘联会专家、换电重卡专家、宁德时代、欧克科技、横店东磁
上周调研：锦浪科技、德业股份
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