【通信】持续关注工业富联，预计23-25年归母净利润分别为226.09/248.49/278.65亿元，买入。22年实现营收5118.5亿元，同比+16.4%；归母净利润200.7亿元，同比+0.3%。业绩创历史新高，全年毛利率小幅承压，四季度环比有所改善。三大主营业务均实现双位数增长，通信设备持续深化Massive MIMO、5G+垂直应用，云计算方面与头部厂商合作开发AI服务器，打造世界首座精密机构件加工灯塔工厂。围绕数字经济主线，看好公司横纵发展开启智能制造与工业互联网第二增长极。
【医疗】持续关注鱼跃医疗，预计22-24年公司归母净利润分别为14.90/17.81/20.89亿元，买入。公司公告持续葡萄糖监测系统(CGM)获得药监局注册证，产品临床优势明显，监测更精确更全面。新产品14天免校准，国内市场仍处于早期发展阶段，有望引领国产CGM放量趋势。研发能力突出，持续血糖监测产品不断升级迭代。看好公司在呼吸与制氧/血糖及POCT/消毒感控三大核心赛道的潜力。
【纺服免税】持续关注新秀丽，预计23-25年归母净利润分别为3.80/4.45/4.95亿元，买入。22年实现营收28.8亿美元，同比+42.5%；调整后净利润2.96亿美元，同比21年/19年+1601%/37%，表现超预期。公司作为全球箱包龙头，显著受益于当前全球旅游出行强劲恢复，且伴随着产品、渠道结构优化，业绩有望稳健修复。22年新秀丽/Tumi/美旅品牌收入同增72%/36%/66%，增长亮眼。公司盈利能力改善，库存周转天数同比增加59天至197天。
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