公司的800G及相干光模块已经实现小批量出货，未来有望成为公司增长的主要驱动力。
公司在2023年OFC会议上推出多款新品，包括1.6T单通道200G光模块、基于5nm DSP的800G硅光模块和400G相干光模块等，具备较强的竞争力。
以ChatGPT为代表的AIGC技术快速发展，网络端有望催生更大带宽需求，以匹配日益增长的数据流量。光模块作为网络侧的重要组成部分，对数据流量的传输起到了关键的作用。公司作为全球高速光模块的龙头厂商，有望充分受益。
公司作为全球领先的光模块厂商，在多个领域均具有较强的竞争力，与北美客户深度合作，有望受益于AIGC的高速发展。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为12.36亿元、13.91亿元、15.37亿元，对应PE 22X、20X、18X，维持“买入”评级。
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