正如 GTC 2023 大会上英伟达 CEO 黄仁勋所说“AI 的 「iPhone 时刻」已经到来”。昨晚，英伟达、微软、Google、Adobe 等厂商在相差无几的时间里都推出了各自的 AI 服务。相关超级应用的陆续出现，标志着AI 正以一个前所未有的速度渗入各行各业，推动新一轮的产业革命。光模块作为AI算力设施中必备的网络设备，未来将持续受益。
AI应用的爆发将推动低成本、大规模算力的需求。一方面，我们认为AI算力需求的爆发将加速800G、1.6T高端光模块产品的研发与放量。另一方面，对于低成本算力的需要也要求光模块进一步实现功耗的降低，推动CPO与线性直驱等新型低功耗方案的发展（两种方案预计均可以减少50%以上的功耗）。
目前国内厂商在新产品/新方案布局全球领先
-高速率：目前我们预计今年全球800G需求在60~70万只，其中中际旭创占据主要份额，明年我们预期整体需求将超过150万只。同时中际旭创、新易盛、光迅科技、剑桥科技等厂商都在今年三月初的OFC 2023会议上推出了1.6T产品，研发进度全球领先。
-低功耗：目前我国光模块厂商在低功耗方案上均做出了重点布局：在OFC 2023会议上，中际旭创推出了功耗低于14W的800G硅光产品；新易盛、剑桥科技、海信宽带均展示了800G 线性直驱的方案，有望在未来低功耗方案的竞争中占得先机。
建议关注客户覆盖海外AI巨头，在800G、1.6T、CPO以及线性直驱等新产品/新方案布局领先的国内光模块龙头，如源杰科技、天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技。
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