Category: 大宗商品

1.生意社 PTA：3月23日，PTA参考价为6063.64，与3月1日(5597.27)相比，上涨了8.33%； 个股：三房巷 桐昆股份 甲酸：3月23日，甲酸参考价为3875.00，与3月1日(3575.00)相比，上涨了8.39%； 个股：鲁西化工 2.百川盈孚 白银：3月23日上涨1.16%，月涨幅4.67%； 个股：中润资源 金贵银业 3.兰炭：神木等兰炭行业协会及重点企业倡议限产保价，各企业立即限产减产至35%以下。 (我的钢铁网) 个股：化学 北元集团 4.航运：波罗的海散干货指数涨1.92%，报1484点。 个股：中远海能 中远海控 免责声明：相关内容来自于网络，仅供参考，如有侵犯您的权益请立即联系我们，我们将及时撤除。

存储行业景气下行进入后半阶段，年内有望出现拐点。2022年，全球存储芯片市场规模约1334亿美元，占整个集成电路市场份额约23%。存储芯片由于标准化程度高，可替代性强，具备大宗商品属性，其价格变动可作为半导体景气度风向标。DRAM和NAND Flash作为主流产品，市场规模存在为期3-4年的周期性波动，上一行业景气度高点为21H2-22H1，当前正处于下行周期，预期2023年内行业有望恢复增长。 需求端仍有增量，关注消费复苏、服务器及算力提升机会。智能手机、服务器和PC为存储三大终端需求驱动力。2021年，DRAM位元需求中，智能手机占比约42%，服务器约38%，PC不足20%。手机、PC整体出货量见顶，但单机容量仍有提升空间；服务器受益于算力增长需求，例如ChatGPT等新兴下游出现，有望持续增长。智能汽车产业的发展也将贡献较高增速。 供给侧扩产放缓，关注海外大厂资本开支变动。2021年，DRAM领域，三星（43%）、海力士（28%）、美光（23%），CR3约94%；NAND领域，竞争格局相对分散，三星（34%）、铠侠电子（19%）、WDC（14%），CR3约67%。美光、海力士、三星资本开支从2006年开始持续波动上升，2022年底，美光宣布大幅削减23年资本开支30%，海力士缩减70%-80%，三星作为剩余变量为关注核心，其减产有望优化供需结构。 龙头美光复盘：存储投资背后的“ASP—收入—毛利率—股价”传导。美光成立于1978年，是存储行业技术进步的重要推动者。公司历史上通过收购，缩小DRAM领域和三星差距；布局3D NAND新技术，实现快速增长。FY2022，美光来自DRAM和NAND的营收额分别为223.9亿美元、78.1亿美元。复盘公司股价，我们发现DRAM的ASP与毛利率为股价直接驱动要素，且相关性较强。公司股价已较长时间跑输SOX及纳斯达克指数，PB估值0.8-0.9倍位置安全边际较强。随着存储价格见底，有望迎来双击行情，带动整个产业链投资机会。 今日存储大涨原因为市场交易存储周期反转预期以及数字经济上游基础硬件轮动，从持续性和确定性角度，机构更关注下半年行业价格触底带来的反转机会逻辑，目前为预期拐点阶段，基本面拐点之前的左侧底部股价仍会有反复震荡，逢低可关注存储 IC设计公司龙头兆易创新、存储模组公司龙头江波龙。 免责声明：相关内容来自于网络，仅供参考，如有侵犯您的权益请立即联系我们，我们将及时撤除。

SVB流动性危机发酵持续扰动全球资产，周内港美股小幅反弹、欧股全线下跌，油价重挫11.85%、金价逆势大涨5.42%。1-2月经济数据如期触底回升，国内基本面改善支撑A股韧性。 宏观要闻： 1）国务院总理李强回答中外记者提问； 2）美国财政部、美联储、联邦存款保险公司就SVB倒闭发布联合声明； 3）美国2月核心CPI环比增速超预期回升； 4）1-2月国内经济如期回升，工业增加值同比2.4%（前值1.3%），社零同比3.5%（前值-1.8%）；固投同比5.5%（前值5.1%）； 5）3月MLF加量平价续作； 6）银行信用风险蔓延至欧洲，随后瑞士信贷获瑞士央行流动性援助； 7）中共中央、国务院印发《》； 8）央行定于3月27日下调存款准备金率0.25个百分点。 市场回顾：1）A股震荡，科技和金融稳定占优；行业多数下跌，传媒、建筑装饰和计算机表现居前；2）美股指数涨跌不一，港股指数全面上涨；3）商品价格多数下跌，美债利率回落、美元指数下跌，人民币升值。 一周要闻点评与市场回顾，两分钟全知道。 免责声明：相关内容来自于网络，仅供参考，如有侵犯您的权益请立即联系我们，我们将及时撤除。

公司公告： 【晶澳科技 002459.SZ】发布公告称，向不特定对象发行可转换公司债券的申请获得深交所受理，此前公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币100亿元（含本数）。 每日公告： LNG出厂价：6322元/吨，-0.35% Henry Hub天然气现价：$2.67/mBtu，3.01% ICE英国天然气期货价：118.1pence/therm，-0.50% 布伦特原油价格：$84.35/BBL，-0.18% 全国碳配额收盘价：55.00元/吨，-0.90% ICE欧盟碳排放交易期货价格：€93.38/ton，-3.65% 德国2024年电力期货价：€142/MWh，-3.57% 重要新闻： 1）3月2日，国家电投新能源REIT和中航京能光伏REIT正式获批，此次首度获批的新能源REITs项目底层资产分别为风电和光伏发电，标志着我国REITs市场迎来全国首批新能源REITs。 2）英国今冬可再生能源发电量或超天然气。在10月1日至2月24日期间，英国风能、水力和太阳能的发电量达到46TWh，超过45TWh的天然气发电量。 免责声明：相关内容来自于网络，仅供参考，如有侵犯您的权益请立即联系我们，我们将及时撤除。

公司公告： 【晶澳科技 002459.SZ】发布公告称，向不特定对象发行可转换公司债券的申请获得深交所受理，此前公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币100亿元（含本数）。 每日公告： LNG出厂价：6322元/吨，-0.35% Henry Hub天然气现价：$2.67/mBtu，3.01% ICE英国天然气期货价：118.1pence/therm，-0.50% 布伦特原油价格：$84.35/BBL，-0.18% 全国碳配额收盘价：55.00元/吨，-0.90% ICE欧盟碳排放交易期货价格：€93.38/ton，-3.65% 德国2024年电力期货价：€142/MWh，-3.57% 重要新闻： 1）3月2日，国家电投新能源REIT和中航京能光伏REIT正式获批，此次首度获批的新能源REITs项目底层资产分别为风电和光伏发电，标志着我国REITs市场迎来全国首批新能源REITs。 2）英国今冬可再生能源发电量或超天然气。在10月1日至2月24日期间，英国风能、水力和太阳能的发电量达到46TWh，超过45TWh的天然气发电量。 免责声明：相关内容来自于网络，仅供参考，如有侵犯您的权益请立即联系我们，我们将及时撤除。